פודקאסט השקעות לנבונים
פרק 41 - קומפיג'ן 03|2025 - נפילת הכנסות מול מזומן עד 2027
25 בינואר 202614 דקות
מנגן פודקאסט
פרק 41 - קומפיג'ן 03|2025 - נפילת הכנסות מול מזומן עד 2027
0:0014:36
תיאור הפרק
קומפיוגן 2025: המדע מקבל חותמת איכות, ההכנסות יורדות והקרב על סרטן השחלות תקציר הפרק: בפרק זה נצלול לדוחות של חברת הביוטק הישראלית קומפיוגן. על פני השטח, הדוחות הכספיים מציגים ירידה חדה בהכנסות ומעבר להפסד, אך המנכ"ל ערן אופיר משדר אופטימיות זהירה. נסביר מדוע הנתונים שהציגה ענקית התרופות אסטרהזניקה בכנס ESMO נחשבים לניצחון עבור הטכנולוגיה של קומפיוגן, נעדכן על התקדמות הניסויים הקליניים בסרטן השחלות, ונבין כיצד החברה מתכננת לשרוד עד סוף 2027 ללא גיוס הון משמעותי. מה ננתח בפרק? • המספרים והנפילה בהכנסות: נסקור את ההכנסות שהסתכמו ב-1.9 מיליון דולר בלבד (לעומת 17.1 מיליון דולר אשתקד), ונזכיר שהפער הגדול נובע מכך שב-2024 נרשמו תשלומים חד-פעמיים גדולים מעסקת Gilead. נדבר על המעבר להפסד נקי של כ-7 מיליון דולר ברבעון. • ההוכחה המדעית (TIGIT): נסביר בשפה פשוטה את הדרמה המדעית: הנתונים החדשים של השותפה AstraZeneca מחזקים את הטענה הוותיקה של קומפיוגן שנוגדנים מסוג "Fc-reduced" יעילים ובטוחים יותר לטיפול בסרטן, מה שנותן תיקוף (Validation) משמעותי לפלטפורמה של החברה. • התקווה בסרטן השחלות: נעדכן על התקדמות תרופת הדגל COM701. החברה הציגה נתונים מעודדים על שרידות חולים, וכעת מגייסת חולים לניסוי רחב (MAIA) בארה"ב, ישראל וצרפת, עם צפי לתוצאות ביניים ברבעון הראשון של 2027. • השותפות עם Gilead: עדכון על תרופת ה-GS-0321 (לשעבר COM503) המפותחת עם גיליד, שנכנסת לשלבי ניסוי מתקדמים יותר. • כרית הביטחון: ננתח את קופת המזומנים המכילה כ-86.1 מיליון דולר, המעניקה לחברה אורך נשימה ("Runway") עד לרבעון השלישי של 2027, ועל גיוס קטן נוסף שבוצע באוקטובר דרך מכירת מניות (ATM). למי הפרק מיועד? למשקיעי ביומד ופארמה, למתעניינים בחדשנות רפואית ישראלית, ולמי שרוצה להבין איך חברת פיתוח תרופות מתנהלת בשלבים שבהם ההכנסות עדיין תלויות באבני דרך ולא במכירות שוטפות. אנלוגיה לסיכום: הדוח של קומפיוגן מזכיר נווט שטען שיש זהב במערה מסוימת, ועכשיו ענק עם ציוד כבד (אסטרהזניקה) התחיל לחפור שם ומצא סימנים חיוביים: בעוד שקומפיוגן עצמה עדיין מוציאה כסף על הציוד (הפסד רבעוני) והדרך לזהב עוד ארוכה (תוצאות ב-2027), העובדה שהשותפים הגדולים מאשרים את המפה שלה, נותנת לה את הביטחון (והמימון) להמשיך במסע מעוניינים לפתוח חשבון מסחר בעצמכם? הצטרפו לאחת מפלטפורמות המסחר דרך הקישורים המצורפים ותקבלו מענק הצטרפות, פטור מדמי ניהול למשך שנתיים וקורס מסחר דיגיטלי. להצטרפות בפלטפורמת IBI (מענק הצטרפות על סך 300 ש"ח. מותנה בפתיחת חשבון מסחר עם מינימום 15,000 ש"ח) https://bit.ly/4j16Ty4 להצטרפות בפלטפורמת מיטב טרייד (מענק הצטרפות על סך 100 ש"ח. מותנה בפתיחת חשבון מסחר עם מינימום 10,000 ש"ח) https://bit.ly/4s6ZrWf להצטרפות בפלטפורמת אקסלנס (מענק הצטרפות על סך 100 ש"ח. מותנה בפתיחת חשבון מסחר עם מינימום 20,000 ש"ח) *גילוי נאות - במסגרת המבצע, גם אנחנו נקבל עמלה קטנה מבית ההשקעות. רוצים שננתח חברה ספציפית? כתבו לנו בעמוד הקהילה שלנו בפייסבוק https://www.facebook.com/groups/1986392305272593אזהרת השקעהאין באמור בפרק זה ובאתר זה המלצה לקנייה או מכירה של ניירות ערך או ביצוע כל פעולה אחרת בשוק ההון. כל השקעה בשוק ההון היא על אחריות המאזין בלבד. תשואת עבר אינה מבטיחה תשואה עתידית.