פודקאסט השקעות לנבונים
פרק 54 - מגה אור 03|2025 - המרלו"גים בצמיחה, חוות השרתים מתחברות לחשמל והדרמה בדסק"ש
9 בפברואר 202614 דקות
מנגן פודקאסט
פרק 54 - מגה אור 03|2025 - המרלו"גים בצמיחה, חוות השרתים מתחברות לחשמל והדרמה בדסק"ש
0:0014:36
תיאור הפרק
המרלו"גים בצמיחה, חוות השרתים מתחברות לחשמל והדרמה בדסק"ש תקציר הפרק: בפרק זה נצלול לדוחות של חברת הנדל"ן המניב מגה אור. החברה מציגה רבעון חזק ברמה התפעולית עם זינוק ב-FFO וב-NOI, בזכות אכלוס פרויקטים לוגיסטיים ענקיים וחוזים חדשים. ננתח את כניסתה המסיבית של החברה לתחום ה-Data Centers (חוות השרתים), נבדוק את השפעת ההחזקות האסטרטגיות ב"ביג" ו-"דסק"ש" על השורה התחתונה, ונבין איך החברה שומרת על מינוף נמוך ודיבידנדים זורמים גם בתקופה של אי וודאות. מה ננתח בפרק? • המספרים התפעוליים: נסקור את הזינוק של 32% ב-FFO הריאלי לרבעון, ואת העלייה של 16% ב-NOI (חלק הבעלים) שהגיע לכ-100 מיליון ש"ח ברבעון, בזכות אכלוס נכסים חדשים ועליית המדד. • השוכרים הגדולים: נדבר על התרומה המשמעותית של אכלוס המרכזים הלוגיסטיים עבור ענקיות כמו פוקס (Fox), מקס סטוק ו-אוריין, שהקפיצו את ההכנסות. • מנוע הצמיחה החדש - דאטה סנטרס: נרחיב על מסירת שלב א' בחוות השרתים במודיעין (9MW), וההסכם האסטרטגי לאספקת שירותי אירוח (Colocation) לחברת טכנולוגיה בינלאומית. • תיק ההשקעות: ננתח את ההשפעה המעורבת של ההחזקות בחברות ציבוריות – השיערוכים בביג וההפחתות בגין ההשקעה בדסק"ש (Discount Investment Corp), שעדיין מכבידות לעיתים על הרווח הנקי החשבונאי,.• יציבות פיננסית: נבדוק את המינוף הנמוך יחסית (LTV של 47%) ואת חלוקת הדיבידנד בסך 60 מיליון ש"ח באוגוסט. למי הפרק מיועד? למשקיעי נדל"ן מניב, למתעניינים בתחום הלוגיסטיקה והשרתים, ולמי שרוצה להבין את השילוב הייחודי של מגה אור בין יזמות נדל"ן לבין זרוע השקעות אסטרטגית. אנלוגיה לסיכום: הדוח של מגה אור מזכיר שחקן מונופול שבנה מלונות על המשבצות היקרות ביותר: הנכסים הפיזיים (המרלו"גים וחוות השרתים) מייצרים כסף מזומן שוטף בקצב הולך וגדל (FFO). במקביל, השחקן מחזיק גם ב"כרטיסי הפתעה" (מניות דסק"ש וביג) שלפעמים נותנים בונוס ולפעמים קנס, אבל הם לא משנים את העובדה שהמלונות עצמם מלאים ועובדים מסביב לשעון. מעוניינים לפתוח חשבון מסחר בעצמכם? הצטרפו לאחת מפלטפורמות המסחר דרך הקישורים המצורפים ותקבלו מענק הצטרפות, פטור מדמי ניהול למשך שנתיים וקורס מסחר דיגיטלי. להצטרפות בפלטפורמת IBI (מענק הצטרפות על סך 300 ש"ח. מותנה בפתיחת חשבון מסחר עם מינימום 15,000 ש"ח) https://bit.ly/4j16Ty4 להצטרפות בפלטפורמת מיטב טרייד (מענק הצטרפות על סך 100 ש"ח. מותנה בפתיחת חשבון מסחר עם מינימום 5,000 ש"ח) https://bit.ly/4s6ZrWf להצטרפות בפלטפורמת אקסלנס (מענק הצטרפות על סך 100 ש"ח. מותנה בפתיחת חשבון מסחר עם מינימום 20,000 ש"ח) *גילוי נאות - במסגרת המבצע, גם אנחנו נקבל עמלה קטנה מבית ההשקעות. רוצים שננתח חברה ספציפית? כתבו לנו בעמוד הקהילה שלנו בפייסבוק https://www.facebook.com/groups/1986392305272593אזהרת השקעהאין באמור בפרק זה ובאתר זה המלצה לקנייה או מכירה של ניירות ערך או ביצוע כל פעולה אחרת בשוק ההון. כל השקעה בשוק ההון היא על אחריות המאזין בלבד. תשואת עבר אינה מבטיחה תשואה עתידית.