פודקאסט השקעות לנבונים
פרק 59 - קסטרו 03|2025 - רווחיות קסטרו קורסת והודיס מממנת
15 בפברואר 202611 דקות
מנגן פודקאסט
פרק 59 - קסטרו 03|2025 - רווחיות קסטרו קורסת והודיס מממנת
0:0011:41
תיאור הפרק
קסטרו ברבעון ה-3: הנפקת הענק של אורבניקה, נזקי מבצע "עם כלביא" והדרמה במיזם האמריקאי תקציר הפרק: בפרק זה ננתח את הדוחות הכספיים של קבוצת האופנה קסטרו מודל לרבעון השלישי של 2025. זו הייתה שנה היסטורית עבור הקבוצה עם הנפקת החברה-הבת אורבניקה בבורסה, אך גם שנה מאתגרת בצל המלחמה ומבצע "עם כלביא" ששיתק את הפעילות ביוני. נצלול למספרים שהציגו צמיחה בהכנסות למרות המצב, נבין את השינוי המבני עם רשת הודיס, ונחשוף את הפתרון היצירתי שנמצא למיזם המפסיד בארה"ב (Radixis). מה ננתח בפרק? • ההנפקה הגדולה: נסקור את אירוע השיא של השנה – הנפקת אורבניקה בבורסה בתל אביב במאי 2025, במסגרתה גייסה כ-400 מיליון ש"ח והפכה לחברה ציבורית הנסחרת בנפרד, תוך שהיא בולעת לתוכה את רשת הודיס. • המספרים: ננתח את העלייה בהכנסות הקבוצה ל-1.54 מיליארד ש"ח בתשעת החודשים הראשונים של השנה, למרות ירידה ברווח הנקי (48.3 מיליון ש"ח לעומת כ-77 מיליון אשתקד). נדון בשיפור המפתיע ברבעון השלישי עצמו, שהציג זינוק ברווח הנקי ל-25 מיליון ש"ח. • אופנה תחת אש: נבין את ההשפעה הדרמטית של מבצע "עם כלביא" ביוני 2025 (מול איראן), שגרם לסגירת חנויות וכרוך באובדן הכנסות משוער של כ-76 מיליון ש"ח ואובדן רווח של כ-35 מיליון ש"ח. • הדרמה במיזם Radixis: נרחיב על ההחלטה של קסטרו להפסיק להזרים כסף לבדה למיזם בארה"ב, ועל העסקה המתגבשת בה בני משפחת רוטר (בעלי השליטה) ומשקיעים חיצוניים ירכשו את השליטה במיזם כדי להצילו, תוך דילול חלקה של החברה. • דיבידנדים: חלוקת דיבידנד ענק בסך 200 מיליון ש"ח שהוכרזה באוגוסט האחרון. למי הפרק מיועד? למשקיעים במניות קמעונאות ואופנה, למתעניינים בשוק ההון הישראלי, ולכל מי שרוצה להבין איך קבוצת אופנה וותיקה מנווטת בין הנפקות ענק, מלחמות אזוריות וניהול מותגים בינלאומיים. אנלוגיה לסיכום: הדוח של קסטרו מזכיר הורה שמשחרר את הילד המוצלח מהבית אבל נשאר שותף בדירה שלו: קסטרו הוציאה את אורבניקה (המנוע הצומח) לדרך עצמאית בבורסה, מה שהציף ערך רב. בינתיים, הבית המרכזי מתמודד עם סופות בחוץ (מלחמה, מבצע "עם כלביא"), ונאלץ למצוא שותפים שיעזרו לממן את ההרפתקה היקרה בחו"ל (Radixis) כדי לא לסכן את הקופה המשפחתית מעוניינים לפתוח חשבון מסחר בעצמכם? הצטרפו לאחת מפלטפורמות המסחר דרך הקישורים המצורפים ותקבלו מענק הצטרפות, פטור מדמי ניהול למשך שנתיים וקורס מסחר דיגיטלי. להצטרפות בפלטפורמת IBI (מענק הצטרפות על סך 300 ש"ח. מותנה בפתיחת חשבון מסחר עם מינימום 15,000 ש"ח) https://bit.ly/4j16Ty4 להצטרפות בפלטפורמת מיטב טרייד (מענק הצטרפות על סך 100 ש"ח. מותנה בפתיחת חשבון מסחר עם מינימום 10,000 ש"ח) https://bit.ly/4s6ZrWf להצטרפות בפלטפורמת אקסלנס (מענק הצטרפות על סך 100 ש"ח. מותנה בפתיחת חשבון מסחר עם מינימום 20,000 ש"ח) *גילוי נאות - במסגרת המבצע, גם אנחנו נקבל עמלה קטנה מבית ההשקעות. רוצים שננתח חברה ספציפית? כתבו לנו בעמוד הקהילה שלנו בפייסבוק https://www.facebook.com/groups/1986392305272593אזהרת השקעהאין באמור בפרק זה ובאתר זה המלצה לקנייה או מכירה של ניירות ערך או ביצוע כל פעולה אחרת בשוק ההון. כל השקעה בשוק ההון היא על אחריות המאזין בלבד. תשואת עבר אינה מבטיחה תשואה עתידית.